
Des rendements en berne
Generali annonçait dès l’automne 2019 qu’il fallait s’attendre à une chute drastique des rendements de nos chers fonds euros. D’autres assureurs ont suivi le mouvement. Vient le moment du triste bilan : une douche froide pour les fonds euros traditionnels, constitués d’obligations souveraines. Les fonds euros dynamiques avec une part d’actions, ou ceux à composante immobilière, s’en sortent – un peu – mieux. Néanmoins, compte-tenu des performances exceptionnelles des performances exceptionnelles des marchés boursiers et de l’immobilier (SCPI), ces fonds auraient dû délivrer une meilleure performance. Les assureurs augmentent leurs provisions (PBB) afin d’amortir les prochaines baisses. Tout du moins, on l’espère…
Moyenne des taux servis en 2019 : 1,40% Moyenne des taux servis en 2020 : Rendements des contrats les plus populaires :
Contrat | Type de fonds € | Rendement net de frais de gestion | Rendement net de prélèvements sociaux |
---|---|---|---|
Suravenir Opportunités | Fonds euros dynamique | 2% | 1,65% |
Spirica ALT2 | Fonds euros immobilier | 2% | 1,65% |
Suravenir rendement | Fonds euros classique | 1,30% | 1,08% |
Boursorama vie | Fonds euros immobilier | 1,43% | 1,18% |
De nouvelles barrières
Un mauvaise nouvelle n’arrivant jamais seule, les conditions d’accès aux fonds euros à capital garanti continuent à se durcir. Dans le meilleur des cas, un bonus de rendement est alloué en fonction du pourcentage du contrat investi en unités de comptes. De plus, l’obligation d’investir un pourcentage en unités de compte lors de versement sur les fonds euros devient la norme, et Boursorama vie l’exception.
Dans ce nouveau paradigme, il convient de prendre des mesures afin de ne pas laisser fondre ses économies en fonds euro. Un exemple de répartition pour dynamiser le rendement de son contrat, le pourcentage d’unités de compte donnant droit à un bonus chez la plupart des assureurs :
Support | Echelle de risque SRRI | Répartition | Rendement net de frais de gestion |
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Fonds € dynamique | 1/7 | 50% | 1,65% |
UC de type SCI/SCPI | 2/7 à 4/7 | 20% | 5% |
UC diversifiées | 3/7 | 30% | 5% |
Net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, le rendement cible atteint ainsi 3.3%.
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